奢侈品牌Prada(普拉达)本周赴港招股首日遇冷 拟融资26亿美元

拟融资26亿美元 全部用于扩张直营店 目前已获5倍超额认购 24日正式挂牌

意大利著名奢侈品牌Prada本周正式登陆香港启动招股程序，计划发行4.23亿股，有望通过在港首次公开发行融资203亿港元。这已经是Prada十年里第五次发起对资本市场的冲击了。不过这次它并没有遭遇不幸，港交所开出一路绿灯，护送这家国际时尚业巨头昂首挺进香港股市。

　　普拉达设定的每股发行价介于4.69-6.17美元之间，按此计算，该公司市值将在114亿至146亿美元之间。不过，该消息人士拒绝透露哪些机构出资认购，并称超额认购信息是基于截至上周四的路演情况。

　　据了解，普拉达此次拟融资26亿美元，所筹资金大部分将用于扩展普拉达的直营店。

　　购股征高税 可能难拢散户心

　　虽然Prada品牌的追随者众多，但要“帮衬”其股票则要留意。根据Prada的招股书，散户及机构投资者需就买卖股票所得缴纳约12.5%的资本收益税及27%的股息税。

　　由于交税手续繁杂且存在不明确地方，使得不少散户对该股热情冷却。

　　按招股文件要求，若香港股东需要向意大利政府交纳增值税，需要向意大利领事馆申请税务证明号码，填写由意大利文印制的报税表。同时，意大利不接受支票支付，股东需通过获意大利认证的银行缴纳税款。

　　外媒报道说，也有分析人士认为，通过经纪及银行等中介买卖，意大利税务局难以追查每个股东赚钱与否，使得这一抽税行动难以实施。

　　盯上中国人 大牌扎堆来港圈钱

　　不过，Prada开了风气之先，掀起国际大品牌赴港上市的热潮，香港成为亚洲奢侈品筹资集散地。

　　继Prada宣布在香港上市后，在美国上市的Coach(寇驰)及英国挂牌的Burberry(巴宝莉)也宣布要到香港以第二上市或介绍上市的形式挂牌。

　　巴宝莉有155年历史，目前在伦敦挂牌，市值约55亿英镑。巴宝莉称，亚洲市场尤其是中国增长强劲，他们来港第二上市，并非为了筹资，而是开拓品牌及市场强度。

　　有了中国强大消费力当后盾，香港将迅速成为全球重要新股上市集资重地。香港科技大学雷鼎阳教授指出，香港股市市值五六年之内将超过东京交易所，这是很不可思议的一件事，也可以看出香港股市国际化的巨大潜力。

Prada为什么一直执着于港股？热情护送国际军团进场的香港联交所又打着怎样的小算盘呢？

主持人：从首日的表现上看，普拉达的恶魔效应是不是也在资本市场里发挥了作用？

记者：从它首日的情况看，普拉达并没有受到投资者的追捧，甚至是更多的关注都没有。根据香港媒体报道，尽管投资者只需要4848.38元的入场费就可以进场申购普拉达的股票了，可以说是一个比较低的门槛，因为其询价区间是36.5-48港元每股，但是它的承销券商们，首日仅仅只为它销掉了8400万美元的股票,按照公开发售集资大概20.32亿美元的计划,仅仅相当于约4%的认购的规模。

主持人：据你分析，是什么原因导致香港投资者不愿意进入这样一个奢侈品牌呢？

记者：这涉及到一个关于税收的背景。根据普拉达招股说明书的解释，由于香港与意大利之间现在并没有所谓"双重课税条约"，因此香港居民股东都是有责任就出售普拉达股份所赚取的收益缴纳资本收益税的。也就是说，现在无论是拥有多于2%的投票权或者多于5%资本的"大户"，甚至是只认购一、两手的散户，每宗交易都必须缴付12.5%的资本收益税。另外招股说明书也指出，但凡香港居民投资者也要就普拉达的股息缴纳预扣税。如此高额的税负显然要影响到普通投资者对其打新效应的看好。耀才证券行政总裁陈启峰表示,本来超过10%的增值税已经让人望而却步，由于市场状况欠佳,再加上普拉达又被指叫价太高, 因为要最高48元每股，投资者可能会预期它的首日升幅不多,因此大大降低了投资者打新认购的热情。

李德林：第一个就是说上海要开国际板，这个是中国政府比较明确的一个信息。因为中国的准则是和欧美有一定差距，但是香港的会计准则和大陆的会计准则是相对比较接近的。它到香港第一个是热身赛，尤其是在游戏规则方面，它会有一个热身。第二个就是说，它通过在香港上市会有进一步开拓亚太新兴市场的业务。因为我们都知道现在的中国为首的亚太新兴市场发展是很快的，尤其是奢侈品，它的增长幅度应该是每年都在50%以上。所以我觉得这是它选择在香港的两个很重要的原因。

　　有意向赴港上市的品牌

　　美国奢侈品牌Coach

　　英国奢侈品牌Burberry

　　意大利摩托车制造商DucatiMotor

　　意大利旅行用品生产商Piquadro

　　意大利休闲服饰品牌MissSixty